近日，恒玄科技（上海）股份有限公司（688608，簡稱：恒玄科技）發(fā)布2025年年度報告，公司實現營收、凈利潤雙增長。

恒玄科技2025年實現營業(yè)收入約35.25億元，較上年同期的32.63億元增長8.02%。利潤端表現更為突出，全年實現歸母凈利潤約5.94億元，同比增長29.00%；扣非凈利潤約5.19億元，同比增長31.41%。

分季度來看，公司各季度經營保持穩(wěn)定態(tài)勢：第一季度營業(yè)收入9.95億元，歸母凈利潤1.91億元；第二季度營業(yè)收入9.44億元，歸母凈利潤1.14億元；第三季度營業(yè)收入9.95億元，歸母凈利潤1.97億元；第四季度營業(yè)收入5.91億元，歸母凈利潤0.92億元。

降低對藍牙耳機市場依賴

恒玄科技主營業(yè)務為低功耗無線計算SoC芯片的研發(fā)、設計與銷售，主要產品包括無線音頻芯片、智能可穿戴芯片和智能硬件芯片，廣泛應用于藍牙耳機、智能手表/手環(huán)、智能眼鏡、智能家居等低功耗無線智能終端。

公司客戶資源優(yōu)質且廣泛，涵蓋三星、OPPO、小米、榮耀、vivo、摩托羅拉等安卓手機品牌，哈曼、安克創(chuàng)新、漫步者等專業(yè)音頻廠商，以及阿里、字節(jié)跳動、谷歌等互聯網和智能硬件公司，品牌客戶的深度與廣度構成公司重要的競爭優(yōu)勢和商業(yè)壁壘。

報告期內，公司積極把握行業(yè)趨勢與市場需求，持續(xù)開拓智能眼鏡、無線麥克風、智能會議助手等新的智能硬件市場，與現有智能可穿戴業(yè)務形成有效互補。

從具體業(yè)務來看，恒玄科技的收入結構正在發(fā)生變化。智能藍牙音頻芯片實現收入14.44億元，同比下降3.56%；普通藍牙音頻芯片收入為4.29億元，同比下降17.98%。

盡管傳統優(yōu)勢業(yè)務收入有所回落，但“其他”產品展現出強勁增長勢頭。包括智能手表芯片、智能硬件芯片和Type-C音頻芯片在內去年實現收入16.52億元，占上市公司總收入的比重超過46%，同比增長32.82%；毛利率同步提升4.12個百分點，達到43.28%。

從營收結構來看，2025年恒玄科技藍牙音頻芯片的整體收入占比已降至53%；智能手表/手環(huán)芯片收入占比提升至35%，智能硬件及其他芯片產品收入占比增至12%。這一結構性變化表明，公司正逐步降低對藍牙耳機市場的依賴，業(yè)務重心由單一應用向多場景延展，加速向平臺型芯片公司轉型。

BES6100系列預計2027年量產

2025年，恒玄科技研發(fā)投入達6.91億元，較上年同期增加0.73億元，同比增長11.86%，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為19.59%，為產品迭代升級與市場拓展提供了堅實支撐。

報告期內，公司研發(fā)的BES2720、BES2810等多款可穿戴芯片順利完成流片并實現量產上市；新一代智能旗艦可穿戴SoC芯片BES6100系列目前研發(fā)進展順利，預計2027年實現量產。

該芯片采用6nm先進工藝，集成多核Cortex-A處理器、多核GPU與NPU，綜合算力較上一代產品大幅提升，能夠滿足端側AI大模型的推理需求，主要目標市場直指潛力巨大的智能眼鏡領域。

此外，公司在低功耗多核異構SoC技術、超低功耗Wi-Fi技術以及領先的藍牙技術等核心領域持續(xù)取得突破。新一代可穿戴SoC旗艦芯片將升級至藍牙7.0，支持HDT（高吞吐藍牙技術），可在復雜無線環(huán)境下實現全鏈路無損高清音頻、超低延時游戲音頻及多模態(tài)音視頻的實時傳輸，為公司后續(xù)業(yè)務拓展與長期發(fā)展奠定了堅實的技術基礎。